货币市场账户_Money Market Account

什么是货币市场账户（MMA）？

货币市场账户（MMA）是指在银行或信用合作社开设的一个获息账户。该账户具有一些其他账户所没有的特性。大多数货币市场账户的利率高于普通的储蓄账户，并且通常包括支票签发和借记卡的使用特权。不过，它们可能会有一些限制，使其在灵活性方面不如普通支票账户。货币市场账户在计算有形净资产时非常重要。

主要要点

• 货币市场账户由银行和信用合作社提供，兼具储蓄和支票账户的优点与特性。
• 相较于普通储蓄账户，货币市场账户通常提供更高的利率，并可能附带借记卡和有限的支票签发权限。
• 货币市场账户适合短期目标，而非长期财务规划。
• 许多银行也提供高收益或高利息的支票账户，其利率可能优于货币市场账户，但限制条件更多。
• 货币市场账户的替代选择包括高收益储蓄账户和定期存款（CD）。

货币市场账户（MMA）如何运作

货币市场账户是银行（包括传统银行和在线银行）及信用合作社提供的金融产品。它们为账户持有人提供储蓄账户的一些关键好处，同时也提供支票账户的特性，包括：

• 利息：像储蓄账户一样，货币市场账户允许账户持有人在其余额上赚取利息。提供的利率通常高于传统储蓄账户，但利率往往是可变的，即随着市场状况的变化而波动。
• 借记卡：一些银行会为该账户提供借记卡，账户持有人可以利用自动取款机（ATM）进行存款、取款和转账。
• 支票签发：除借记卡外，客户也可能可以根据其账户余额签发支票。

银行通常要求开设货币市场账户时进行最低初始存款，并且在账户活跃期间需保持余额在一定阈值以上。如余额低于该最低金额，银行可能会收取服务费用。

货币市场账户适合那些希望赚取比普通储蓄账户更高利息，并注重短期目标的人。因此，货币市场账户可能是为特定购买（如度假或汽车首付款）而储蓄的好选择。该账户也可以作为应急资金使用，但并不适合长期目的，例如退休。

货币市场账户（MMA）的历史

直到1980年代初，联邦政府对银行和信用合作社能够向客户支付的储蓄账户利息设定了上限。[1]

许多机构为了吸引存款，会赠送小家电（例如烤面包机和华夫饼机）等其他奖励，因为它们无法在利率上与货币市场基金竞争。

货币市场共同基金在1970年代推出，由经纪公司和共同基金公司销售。[2]在银行业的压力下，国会于1982年通过了《加恩-圣日耳曼存款机构法》。该法案允许银行和信用合作社提供“货币市场”利率的货币市场账户，该利率高于之前的上限利率。[1]

注意： 货币市场账户有时也称为货币市场存款账户（MMDA）。

货币市场账户（MMA）的优缺点

货币市场账户具有一些优点和缺点，尤其是与其他类型账户比较时。

优点包括更高的利率、支票签发权限和借记卡使用权限。银行和信用合作社通常要求客户存入一定金额以开设账户，并保持账户余额高于某一水平。如果余额低于最低要求，许多银行会收取月费。

这些账户还提供联邦保险保护。银行中的账户由联邦存款保险公司（FDIC）提供保险，而信用合作社中的账户则由国家信用合作社管理局（NCUA）提供保险。FDIC和NCUA为特定类型的账户（包括货币市场账户）提供高达25万美元的保险，每个存款者每个银行的保险限额为25万美元。同一银行的多个可保险账户（支票、储蓄、定期存款）计算在25万美元的保险限额内。联合账户的保险限额为50万美元。[3]

潜在缺点包括：

• 交易限制：由于账户是一个获息账户，并且旨在用于储蓄，账户持有人每月的交易次数有限。这包括取款、某些转账以及其他适用的扣款。但存款通常是无限制的。
• 费用：与货币市场账户相关的一些主要费用包括余额费用（如果余额低于每月所需的最低值）和超额取款费用。这些信息会在账户披露中提供。
• 最低余额要求：这包括最低初始存款和每月最低余额阈值。

优点

• 更高的利率
• 支票签发权限
• 借记卡
• 保险保护

缺点

• 交易限制
• 费用
• 最低余额要求

提示： 对于希望保险超过25万美元的存款者，最简单的方法是开设多个银行或信用合作社的账户。

货币市场账户（MMA）与其他账户的对比

| 货币市场账户与四种替代账户对比 | |---|---|---|---|---| ||货币市场账户|储蓄账户|支票账户|定期存款|货币市场共同基金| |利息类型|可变|可变|可变（或无）|固定|可变| |联邦保险|是|是|是|是|否| |支票|有限|无|无限|无|有限| |借记卡|是|无|是|无|有时|

货币市场账户的一个吸引力在于其利率通常高于储蓄账户。例如，2024年7月货币市场账户的平均利率为0.06%，而普通储蓄账户的平均利率约为0.45%。[6]

当整体利率较高时，例如在1980年代、1990年代和2000年代的大部分时间，二者之间的利差通常会更大。货币市场账户能够提供更高的利率，因为它们可以投资于定期存款（CD）、政府证券和商业票据，而储蓄账户是无法做到的。

货币市场账户的利率是可变的，因此会随通货膨胀变化。利息的复利计算方式（例如按年、按月或按日计算）会对存款者的收益产生重大影响，尤其是当他们在账户中维持高余额时。

与储蓄账户不同，许多货币市场账户提供部分支票签发权限，并且还为账户提供借记卡，这与常规支票账户相似。

高收益储蓄账户和货币市场账户之间的界限日益模糊，您可能需要比较两者的利率，以确保选择适合自己的最佳产品。

货币市场账户和支票账户拥有一些基本特征，像储蓄账户一样。账户持有人可以进行无限的存款。[7]其中一些账户甚至提供借记卡，使账户持有人能够进行销售点（POS）交易。同时，账户持有人也可以根据货币市场账户的余额签发支票。

2020年4月，联邦储备委员会取消了对货币市场账户等账户的限制。[8]在此之前，存款者每月的转账和电子支付总数限制为六次。受影响的转账类型包括预授权转账（包括透支保护）、电话转账、电子转账、支票或借记卡支付给第三方、自动清算所（ACH）交易和电汇。超出限制的存款者会遭受罚款。[7]

尽管规则在联邦法规下有所修订，但一些银行仍可能对其货币市场账户的使用施加限制。因此，在选择金融机构时，了解相关规则是十分重要的。

与上述各种银行和信用合作社账户不同，货币市场共同基金由经纪公司和共同基金公司提供，并不受FDIC或NCUA的保险保护（银行也可能提供共同基金，但同样不受保险）。然而，由于它们投资于如定期存款、政府证券和商业票据等安全的短期投资工具，因此被认为风险极低。[2]

货币市场账户和货币市场共同基金都能快速访问存款者的现金。然而，提供这些资金的公司可能会对存款者的提款或赎回股份频率设定限制。其他可能要求签发的支票金额超过某一数额。货币市场共同基金的回报通常高于货币市场账户。

下面的表格比较了货币市场账户与其他类型存款账户的一些常见特征。由于利率和其他条款可能因金融机构而异，因此比较不同机构的产品是很有价值的。

重要提示： 不要将货币市场账户与货币市场共同基金混淆。这是两种不同的金融产品。货币市场账户是一种存款账户，而货币市场共同基金则是一种投资于高流动性短期资产的共同基金。

货币市场账户（MMA）的替代选择

银行和信用合作社提供多种类型的账户，其中一些具有使其与货币市场账户相竞争或优于货币市场账户的特性。

与货币市场账户不同，普通储蓄账户通常没有初始存款或最低余额要求。它们也支付利息，但通常低于货币市场账户。像货币市场账户一样，普通储蓄账户也受到FDIC或NCUA的保险保护。[9]请与您的银行确认是否对取款有任何限制。

许多银行和信用合作社还提供高收益储蓄账户，且利率可能优于其货币市场账户。高收益储蓄账户同样受FDIC或NCUA的保险保护。[3]相较于货币市场账户，可能的缺点是它们可能有更多规则，例如要求直接存款。

支票账户相较于货币市场账户有一个显著的优势——无限交易，包括支票、ATM取款、电汇等。这些账户同样享有FDIC或NCUA的保险保护。[5]其主要缺点在于利率非常低（往往为零）。

与高收益储蓄账户类似，这些账户的利率竞争力强，甚至有时超过货币市场账户的利率。它们也与高收益储蓄账户的主要缺点相似，即可能有更复杂的要求，例如每月的借记交易的最低数量。

此外，它们还设有上限——例如，5,000美元，超过该金额则不适用高利率。高收益支票账户在其他方面与普通支票账户相似，具备无限签发支票、借记卡、ATM访问权限，并享受FDIC或NCUA保险。[5]

这种类型的支票账户可能会提供注册奖励和其他奖励，例如高收益、ATM费用报销、航空公司里程或现金返还。其主要缺点类似于高收益支票账户，尤其是高额费用，除非存款者满足所有规则，而这些规则因机构而异。否则，奖励支票与普通支票账户的运作方式相同，包括FDIC或NCUA保险。[3]

定期存款（CD）类似于具有固定期的储蓄账户，例如三个月、六个月、九个月或12个月，或多达十年的多个年期。为了在该期间锁定资金，存款者通常能获得高于普通储蓄账户的利率。然而，如果提前提取资金（或部分资金），通常会受到罚款，通常以失去利息的形式呈现。

有些定期存款（称为流动定期存款）不对早期提款进行罚款，但支付的利率较低。定期存款受FDIC或NCUA保险保护，但通常没有以支票形式提款、借记卡取款或在初始购买后增加余额的条款。[5]

货币市场账户安全吗？

银行的货币市场账户由联邦存款保险公司（FDIC）进行保险，该机构是联邦政府的独立机构。FDIC为包括货币市场账户在内的某些类型账户提供的保险限额为每个存款者每个银行25万美元。[3]如果存款者在同一银行拥有其他可保险账户（支票、储蓄、定期存款），这些账户都计算在25万美元的保险限额内。对希望保险超过25万美元的存款者，最简单的方法是开设多个银行或信用合作社的账户。联合账户的保险限额为50万美元。

货币市场账户的好处是什么？

货币市场账户的一些好处包括更高的利率、保险保护、支票签发和借记卡的使用权限。比起储蓄账户更高的利率是货币市场账户吸引存款者的主要原因之一。它们能够提供更高的利率，因为它们允许投资于定期存款、政府证券和商业票据，而这些是储蓄账户无法做到的。这些账户还提供灵活的资金访问以及在同一金融机构多个账户之间转账的便利。与储蓄账户不同，许多货币市场账户提供支票签发权限，并提供借记卡，与常规支票账户类似。

货币市场账户的缺点是什么？

潜在的缺点包括交易限制、费用、提款限制和最低余额要求。银行和信用合作社通常要求客户在开设账户时存入一定金额，并保持账户余额高于某一水平。许多银行会在余额低于最低要求时收取月费。虽然一些货币市场账户的利率吸引人，但大多数账户无法与其他高收益替代品竞争。银行和信用合作社提供多种类型的账户，其中一些可能在特性上具有与货币市场账户相当甚至更优的竞争力。尽管联邦储备委员会修订了提款限制，银行仍可能限制存款者从货币市场账户中取款的次数。

总结

货币市场账户于1980年代推向公众。它们旨在帮助账户持有人实现短期储蓄目标，这些账户为储户提供的回报高于传统储蓄账户，同时给予他们一些支票账户的好处。尽管联邦储备委员会取消了一些与特定储蓄工具相关的限制，但在选择金融机构时，确认货币市场账户的条件和费用是非常重要的。

参考文献

[1] Federal Reserve History. "Garn-St Germain Depository Institutions Act of 1982."

[2] U.S. Securities and Exchange Commission. "Money Market Fund."

[3] Federal Deposit Insurance Corporation. "Are My Deposit Accounts Insured by the FDIC?"

[4] Federal Deposit Insurance Corporation. "Your Insured Deposits."

[5] National Credit Union Administration. "How Your Accounts Are Federally Insured."

[6] Federal Deposit Insurance Corporation. "National Rates and Rate Caps."

[7] Federal Reserve System. "Regulation D Reserve Requirements," Pages 3-4.

[8] Federal Register. "Regulation D: Reserve Requirements of Depository Institutions."

[9] Federal Deposit Insurance Corporation. "Financial Institution Employee's Guide to Deposit Insurance."